Cash Flow Statement 2025: Complete Guide with Real Examples

प्रस्तावना (Story Base)

मान लो तुम एक छोटा business चला रहे हो – एक किराना दुकान।

हर दिन तुम माल बेचते हो, पैसे आते हैं। फिर तुम supplier को भुगतान करते हो, दुकान का किराया देते हो, staff की salary देते हो। महीने के अंत में तुम देखना चाहते हो – “मेरे पास actual cash कितना बचा?”

Profit & Loss statement ये नहीं बताता कि तुम्हारे पास cash है या नहीं। Balance Sheet सिर्फ एक तस्वीर है उस दिन की। लेकिन Cash Flow Statement सच बताता है – पैसा आया कहाँ से और गया कहाँ पर।

इसीलिए बड़े CA, CFO और Investors सबसे पहले Cash Flow Statement देखते हैं।

Cash Flow Statement 2025: Complete Guide with Real Examples

Cash Flow Statement क्या है?

👉 Cash Flow Statement एक financial statement है जो दिखाता है कि किसी कंपनी के पास एक accounting period (जैसे साल या तिमाही) में actual cash inflows और outflows कैसे हुए।

3 हिस्से होते हैं:

1. Operating Activities (CFO) – core business से cash

2. Investing Activities (CFI) – assets खरीदने/बेचने, investments से cash

3. Financing Activities (CFF) – loan, शेयर issue, dividend से cash अंत में ये बताता है – Net Increase/Decrease in Cash और Closing Cash Balance।

Step-by-Step (CA Style) समझना

एक CA अपने client को ऐसे समझाता है:

1. Profit से शुरू करो – Net Profit लो।

2. Non-Cash Items adjust करो – जैसे Depreciation, Provision (क्योंकि ये accounting entry है, cash outflow नहीं)।

3. Working Capital changes add/subtract करो – Debtors, Creditors, Inventory change करो।

4. इससे मिलेगा Operating Cash Flow (CFO)।

5. अब देखो – assets में पैसा लगाया या बेचा? Investments किए? – ये सब जाएगा Investing Activities में।

6. Loan लिया या चुकाया, shares issue किए या dividend दिया – ये जाएगा Financing Activities में।

7. आखिर में जोड़ो – Net Cash Flow और Closing Balance।

🔹 Cash Flow Statement क्या है?

Cash Flow Statement वह financial report है जो बताती है कि किसी कंपनी में cash कहाँ से आया और कहाँ गया।

तीन Main Parts of Cash Flow Statement

1. Operating Activities (CFO)

ये हिस्सा बताता है कि company के main business से कितना cash आया।

Example: Reliance ने Jio और Retail से जितना revenue कमाया और suppliers/employees को payment करने के बाद जो cash बचा, वही CFO है।

Adjustments होते हैं – depreciation, working capital changes, tax payments।

2. Investing Activities (CFI)

यहाँ दिखता है कि company ने assets या investments में पैसा लगाया या निकाला।

Example: नई factory बनाना, land खरीदना, bonds/securities खरीदना।Negative figure = company growth में पैसा लगा रही है।Positive figure = company assets बेच रही है।

3. Financing Activities (CFF)

इस section में loan लेना/चुकाना, equity issue करना, dividend देना आता है।

Example: HDFC Bank ने RBI को borrowing चुकाई, shareholders को dividend दिया।

                Cash Flow Statement

🔹 Direct vs Indirect Method

Direct Method → सभी cash inflows और outflows को सीधे दिखाता है।

 (Example: Customers से ₹10 करोड़ आया, Suppliers को ₹8 करोड़ गया)

Indirect Method → Net Profit से शुरू होकर adjustments करके cash position दिखाता है। (Example: Net Profit ₹5 करोड़ + Depreciation ₹1 करोड़ - Increase in Debtors ₹2 करोड़ = ₹4 करोड़ Net Cash from Operating)

Accounting standards (AS-3, IFRS) ज़्यादातर Indirect Method prefer करते हैं।

🔹 Real Company Example (Reliance Industries – FY 2024-25)

(Approx figures for learning purpose)

Operating Cash Flow: ₹1,25,000 करोड़

Investing Cash Flow: -₹75,000 करोड़ (नई refineries, Jio infra expansion)

Financing Cash Flow: -₹30,000 करोड़ (Debt repayment, dividend payout)

👉 Net Cash Increase = ₹20,000 करोड़

इससे साफ दिखता है कि Reliance profit के साथ-साथ cash भी बना रही है।

🔹 Free Cash Flow (FCF)

Formula:

FCF = Operating Cash Flow – Capital Expenditure (CapEx)

Example: Infosys

Operating Cash Flow: ₹20,000 करोड़

CapEx: ₹3,000 करोड़

FCF = ₹17,000 करोड़

Free Cash Flow (FCF)

Note : check in website the 

1. NSE India – Corporate result 

2. BSE India – Financial Results

👉 यह दिखाता है कि Infosys growth के बाद भी investors को reward देने के लिए काफी cash बचा रही है।

 📊 Real Company Examples Reliance Industries Ltd (FY 2023)

Particulars	₹ Crores
Operating Cash Flow (CFO)	1,42,748
Investing Cash Flow (CFI)	-1,09,364
Financing Cash Flow (CFF)	-33,010
Net Increase in Cash	374
Closing Cash Balance	18,816

🔎 Analysis: Reliance का Operating cash flow बहुत strong है, लेकिन heavy investment (Jio, Retail, Refineries) और debt repayment के कारण net cash ज़्यादा नहीं बढ़ा। 

 HDFC Bank (FY 2023)

Particulars	₹ Crores
Operating Cash Flow (CFO)	1,67,000+
Investing Cash Flow (CFI)	-1,51,000
Financing Cash Flow (CFF)	-12,000
Net Increase in Cash	4,000+
Closing Cash Balance	1,09,000+

🔎 Analysis: बैंक का Operating cash बहुत बड़ा है (Deposits से inflow), लेकिन Investing cash negative है क्योंकि bonds व securities में पैसा लगाया। 

Infosys Ltd (FY 2023)

Particulars	₹ Crores
Operating Cash Flow (CFO)	22,943
Investing Cash Flow (CFI)	-6,972
Financing Cash Flow (CFF)	-15,819
Net Increase in Cash	152
Closing Cash Balance	24,714

🔎 Analysis: Infosys का CFO stable है (services से steady inflows), लेकिन financing में outflow (dividend + buyback) हुआ। 

Tata Motors (FY 2023)

Particulars	₹ Crores
Operating Cash Flow (CFO)	11,300+
Investing Cash Flow (CFI)	-10,500
Financing Cash Flow (CFF)	-2,000
Net Increase in Cash	-1,200
Closing Cash Balance	6,800+

🔎 Analysis: Auto sector में Capex heavy रहता है, इसीलिए Tata Motors का Investing cash flow negative है।

🔹 Cash Flow important check 

1. CFO / Net Profit → Quality of Earnings check करने के लिए।

1 मतलब profit actually cash में convert हो रहा है।

2. Cash Conversion Cycle → जितनी जल्दी company receivables collect करती है और inventory बेचती है।

🔹 Cash flow ratio 

1. Operating Cash Flow Ratio = OCF / Current Liabilities

2. Cash Return on Assets = OCF / Total Assets

3. Free Cash Flow Yield = FCF / Market Cap

ये ratios company की liquidity और efficiency judge करने में help करते हैं।

🔹 Cash Flow vs Profit

• Profit paper पर होता है, Cash flow actual account balance में।
• High Profit, Low Cash = Danger Sign 🚩

Case Study – Zomato

Zomato का profit अभी तक कम है लेकिन cash flow देखो:

CFO → बहुत बार negative (marketing heavy)

Investing → acquisitions में खर्च

Financing → Investors से पैसे आ रहे हैं

👉 Startup phase में ये normal है, लेकिन अगर long-term तक CFO negative रहे तो survival मुश्किल है।

🔹  Cash Flow Red Flags

1. Profit बढ़ रहा हो लेकिन CFO लगातार negative हो।

2. Receivables (Debtors) बढ़ते जा रहे हों।

3. Operating cash low लेकिन Financing cash high (debt लेकर survive करना)।

4. बार-बार Equity issue करके पैसा लाना।

🔹 Investors के लिए क्या देखना चाहिए?

1. क्या Operating Cash Flow positive है?
2. क्या company बार-बार debt ले रही है?
3. क्या FCF sustainable है?
4. क्या cash सिर्फ assets खरीदने में burn हो रहा है या operations भी negative हैं?

🔹 Common Mistakes (Students + Accountants)

• Profit को cash मान लेना ❌
• Depreciation को भूल जाना ❌
• Working capital changes ignore करना ❌
• Dividend और loan repayment को Operating में डालना ❌

🔹 CA Tips

1. Audit में हमेशा Bank Statement vs Cash Flow reconcile किया जाता है.
2. Negative CFO = Danger signal 📉
3. Positive CFO + Negative CFI = Growth signal 🚀

🔹 Cash Flow Red Flags

Profit बढ़ रहा है लेकिन Cash Flow घट रहा है।

• Working Capital continuously negative।
• Operating Cash Flow 
• Net Profit लगातार 3 साल 
• बार-बार Equity Dilution या Debt raise।

🔹 Cash Flow in Startups

Startups (Paytm, Swiggy, Zomato) अक्सर Negative Cash Flow दिखाते हैं क्योंकि वो growth और market capture पर खर्च करते हैं।

👉 Negative Cash Flow हमेशा बुरा नहीं होता, लेकिन अगर operations से कभी भी positive cash नहीं बनता, तो वो warning है।

🔹 Conclusion

Cash Flow Statement एक X-ray machine की तरह है। Profit कितना भी हो, असली health तभी पता चलेगी जब cash की सच्चाई सामने होगी।

👉 एक investor या businessman को हमेशा यह देखना चाहिए:

Operating Cash Flow positive है या नहीं?Free Cash Flow बच रहा है या नहीं?

Long-term sustainability है या सिर्फ numbers का खेल?

More reading information👉 cash flow statement 

❓ FAQs

Q1. Cash Flow Statement और Profit & Loss में क्या फर्क है?

👉 Profit & Loss सिर्फ मुनाफ़ा दिखाता है जबकि Cash Flow Statement बताता है कि actual में कितना पैसा आया और गया।

Q2. Free Cash Flow क्यों important है?

👉 Free Cash Flow (FCF) बताता है कि कंपनी growth और shareholders को reward देने के लिए कितना cash बचा रही है।

Q3. Investors Cash Flow क्यों देखते हैं?

👉 Profit manipulate हो सकता है, लेकिन Cash Flow असली financial health दिखाता है।

Q4. Direct और Indirect Method में कौन better है?

👉 Direct Method clear है लेकिन accounting standards में Indirect Method popular और practical है।

Q5. Negative Cash Flow हमेशा बुरा है क्या?

👉 नहीं, अगर negative cash flow investing activities (जैसे नई factory या growth projects) की वजह से है तो यह अच्छा भी हो सकता है।